[新聞]創新金融的防風險與謀轉型互聯網金融下個風口在哪裡？

2016年6月，“寶寶類”產品誕生已三年，互聯網理財越來越受普通人群的認知和歡迎。

　　據不完全統計，截至2015年底，互聯網理財的市場規模已經超過2萬億元，參與用戶累計逾3億人，其中僅餘額寶的用戶就接近3億，而且理財產品結構和理財服務的形式都還處在不斷創新之中。目前互聯網理財的投資額佔總投資額的份額還很小，但增速很快，逐年呈指數式增長。

　　7月16日下午，21世紀經濟報導主辦的“2016中國資產管理年會-創新金融主題論壇”在上海舉行，其間以“創新金融的防風險與謀轉型”為主題的圓桌對話上，六位互聯網金融資深人士分享了自己的見解。

　　互聯網金融的下半場

　　穆海洁：我們託管了超過1000家互聯網金融平台的賬戶。其實，去年11月e租寶事件的確給行業造成了比較大的影響。從匯付天下的數據來看，去年12月整個P2P類的交易規模達到了比較高的數值，但在今年1、2月，處於下降趨勢；不過，今年3月，又再次迎來上漲，並達到歷史高點。

　　從去年9月開始，匯付天下與銀行合作推出P2P銀行存管服務模式，目前已與兩家銀行開展合作，和幾十家平台已經簽約。

　　在互聯網金融行業，現在上半場結束了，但是，一些規範的平台在下半場將會煥發更強的生命力，互聯網的春天剛剛來到。

　　陳志明：在財富管理領域和金融創新領域，螞蟻金服內部有非常嚴密、系統化的合規和風控體系，並跟監管保持著順暢溝通。在開展創新時，我們會評估整個業務模式是不是在有效的金融邏輯基礎之上，是不是在整個監管倡導和法律合規框架之內，如果這方面不是很成熟的話，我們會比較謹慎。

　　王偉：去年底到現在，集中爆發了多家跑路平台。互聯網金融關鍵在於：第一，合規監管。監管一定要採取一些行動，對於機構來說，去做這個業務，一定要了解市場，順勢而為，擁抱監管。

　　第二，在市場和用戶方面，需要所有的從業者做一些市場教育工作。相對來說，中國的投資者不那麼成熟、不那麼理性，尤其是在P2P等互聯網金融領域。

　　第三，行業自律，主要是為了控制住風險。如何做好風控，需要把握三個階段：事前、事中、事後。事前包括盡職調查、資產匹配、信息披露、用戶選擇等。事中，就是持續跟踪、回訪，掌控長線投資的資產變動情況。事後，建立一個比較完善的體系去做催收等風險管理。

　　孔曉：首先，防範風險要正確理解創新，金融的本質是經營風險，根基是風控。其次，創新金融領域會帶來新的技術、新的思維方式，管理方式和製度流程需要靠人去執行和製定，這就要求行業要加強人才儲備和人才培養。

　　曹誠：對於金融本質的認識，會有很多觀點，但是金融本質要回到風險控制，只有這一個事實。而認為P2P是騙子，這只是一個觀點。

　　牛立超：對於創新金融與騙子公司的關係，我覺得不用急於爭辯自己公司有多好，可以想想為什麼有這麼多騙子公司，凡是騙子多的地方，肯定也是機會多的地方。所以，互聯網金融行業需求量很大。

　　優質資產碎片化

　　牛立超：作為行業參與者，創新是我們永恆的主題，但是我們不是以創新為使命，而是以穩健發展、穩步經營作為基本要求。

　　當然風口也是我們考慮的問題，提到公司穩健發展，首先，更多考慮在原有資產類型和風控技術上，如何甄別出更優質的資產，提升風控技術，為客戶提供更好的服務。其次，我覺得優質的大類資產已經被瓜分差不多了，未來的優質資產更多呈現為碎片化、虛擬化。

　　比如說比特幣，以及其他新技術和資產，關鍵在於你能不能了解和發現它，然後提前佈局。

　　曹誠：未來三到五年，我覺得行業風口是消費金融。從時間上看，不管是信用卡還是擔保公司、小貸公司，從興起到趨於飽和，大概是一個十年的階段。從去年開始，消費金融是一個剛剛興起的風口。

　　達飛金融旗下的即有分期，就是從事消費金融行業的，我們專注於藍領工人這個細分市場，為他們提供以3C產品為主的分期服務。

　　孔曉：納泓財富雖然成立時間不長，我們也在思考未來的風口到底在哪裡，應該如何應對變革？

　　一是，準確把握供給側改革、一帶一路等國家政策，從經濟改革趨勢去尋找未來新的經濟增長點；二是，在公司治理、風控、人才培養等方面修煉內功，包括組建優秀投研團隊，對宏觀經濟和行業狀況進行研究判斷，從更大的視角跟踪理解行業所處的宏觀環境，對潛在可能的風險及時發現並預警，做到防患於未然；三是，實體經濟下滑造成資產荒的局面，現在市場普遍缺少優質資產，我們也在嘗試創新金融領域的探索，在更大範圍內尋找優質資產，同時拓展資產管理能力，契合經濟健康發展方向。

　　王偉：第一，海外資產配置。中國的中產階級崛起，匯率也在波動變化，大家不想把雞蛋放在一個籃子裡。海外資產配置不只是追求高收益，從投資多樣性角度也是一個不錯的選擇。

　　第二，農村金融。農村利用移動互聯網的頻率相對比較弱，也是金融的荒地，我非常看好。

　　第三，消費金融。我覺得這是一個非常大的市場空間，現在做的更多是細分人群市場，未來潛力會更加大。

　　陳志明：我們將招財寶、餘額寶等都整合到螞蟻聚寶，包括三個方​​面的原因，一是潛在客戶是巨大的，二是需求非常旺盛，三是條件正在成熟中，我相信農村金融、消費金融、垂直領域等，都會有很大的市場。

　　財富管理始終存在幾個問題，無論是十年前還是十年後，甚至更遠的十年。第一個問題，大多數投資者永遠會處於相對比較弱經驗、無經驗狀態，投資者要的不是一個交易服務和商品，而是一個解決方案。第二，投資者永遠會期待更加簡單、便捷的體驗。第三，投資者會希望有更多選擇的機會。

　　圍繞這三個方面，都可能會產生很大的風口。我認為智能投顧絕對是未來的風口。

　　穆海洁：近期，互聯網金融行業發生了很多風險事件，行業也在不斷調整。很多平台會轉型，所以我認為未來會出現更多的細分領域。

　　在資金端方面，我覺得財富管理一定是一個很好的風口，比如智能投顧、海外資產配置等。

　　在資產端方面，也存在很多細分市場，比如消費金融，我們也很看好。

　　而在連接資金端和資產端中，也會有很多細分市場出現，我相信未來徵信、大數據服務、支付等行業都會更快更好地發展起來。

2016年6月，“寶寶類”產品誕生已三年，互聯網理財越來越受普通人群的認知和歡迎。 　　據不完全統計，截至20…